通威中標華潤組件“嚇壞”市場！天合光能最高跌近17% 競爭格局生變？

　　　硅料及電池片雙龍頭通威股份發力組件的消息直接引發光伏概念巨震，1500億組件龍頭天合光能最高跌近17%，其他千億級組件巨頭晶澳科技盤中觸及跌停，隆基綠能最高跌近8%，【晶科能源(688223)、股吧】最高跌近7%。    光伏概念跌幅榜

　　資本市場出現了組件企業暴跌，而通威股份逆勢上漲的奇怪景象，通威股份盤中最高漲近8.5%。背后有何邏輯？

　　    　　華潤電力近日公示第五批光伏組件集采中標候選人，三家企業入圍本次集采。根據招標公告，本次集采規模為3GW，項目第一中標候選人為通威太陽能，投標單價為1.942元/瓦。如無異議，通威將獨攬此次央企集采大單。

　　    　　澎湃新聞報道稱，這被市場視為通威正式進軍組件板塊的標志。華潤五批3GW招標，通威報價最低1.942元/W，比億晶/隆基報價低5分多錢。這可能意味著，通威大舉進軍組件并首先打起價格戰。因該公司有硅料的優勢，所以有底氣打，其他一體化組件廠無此優勢。受此影響，除通威之外，光伏概念迎來集體大跌。

　　天合光能盤后公布的一日榜數據顯示，龍虎榜資金凈賣出734.74萬元，4家機構專用席位凈賣出11.19億元。此外，滬股通專用席位買入4.98億元并賣出3.46億元，2家機構專用席位凈買入4.42億元。

　　    　　光伏產業鏈由上至下分為硅料、硅片、電池片、組件四大環節，最下游為終端電站。國內組件頭部企業分別為隆基股份、晶澳科技、晶科能源、天合光能等。

　　    　　在硅料價格大幅上漲行情下，通威股份今年上半年實現歸母凈利潤122.24億元，同比增長312.17%。有業內人士分析稱，手握硅料、電池端巨大產能的通威若大舉進軍組件環節，無疑將擁有顯著的成本競爭優勢。通威讓渡部分硅料利潤、以相對較低的價格投標，或將直接開啟價格戰。

　　    　　海通證券表示，國內集采本身競爭激烈。國內組件集采量大，并且進入門檻不高，一些沒有太多海外品牌影響力的組件都聚焦在國內市場；而通威有意愿加大組件布局，海外的渠道品牌建設需要時間，當前時間量比較小的情況下戰略上優先國內市場。

　　中長期看，組件由于下游客戶分散的特點，本身市場集中度就比上游各個制造環節要低得多，行業第一名的市占率也就在20%左右，而且市占率提升的難度也比較大，因此有新的實力強的企業進入，更多是清掃二三線組件市場份額，也不會對于前4名組件企業產生巨大沖擊。

　　2022年一季度，光伏組件毛利潤率降低至5年來最低值，上游成本向中下游轉移，高成本導致2022年光伏組件招標規模在6月出現新低。